Майкл Кирк Дуглас родился 25 сентября 1944 года в семье актёра Кирка Дугласа и актрисы Дайаны Дуглас. После развода родителей жил с матерью, учился в военной школе, но мечтал пойти по стопам отца и ради актёрской карьеры отказался поступать в Йельский университет.
Учился в «The American Place Theatre» в Нью-Йорке.
В студенческие годы стал близким другом Дэнни Де Вито, вместе с которым впоследствии снимался во многих фильмах.