Крейг Фергюсон родился в Глазго, Шотландия, в семье Роберта и Джанет Фергюсон. Когда ему было шесть месяцев, семья переехала в соседний городок Камбернолт. Рос, по собственным словам, «пухлым и запуганным». Посещал начальную школу Мьюирфилда и среднюю школу Камбернолта, которую бросил в шестнадцать лет, начав обучаться на электротехника на местном заводе американской компании Burroughs Corporation. Высшее образование получил в Школе искусств Глазго, там он был барабанщиком в панк-группе Dreamboys, солистом в которой был будущий известный актёр Питер Капальди.
Совершил свой первый визит в США, будучи подростком — Крейг навестил дядю, который жил на Лонг-Айлендe. В 1983, Крейг переехал в Нью-Йорк, работал на стройке в Гарлеме. Позже стал вышибалой в ночном клубе «Save the Robots».