3 августа 1985 года Гаан женился на своей давней подруге Джо Фокс. 14 октября 1987 года у них родился сын Джек. В 1991 году, отчасти из-за зависимости Дейва от героина, он разводится с Джо, а через год женится на Терезе Конрой. Фокс и Конрой можно увидеть в фильме «101» (Тереза тогда помогала группе в качестве тур-менеджера). В 1994 году Конрой уходит, заявив, что больше не верит его обещаниям «завязать». В 1999 году Гаан женился на гречанке Дженнифер Склиаз, а 29 июля у них родилась дочь Стелла Роуз. Также у Дженнифер есть сын Джим от первого брака, в 2010 году он был официально усыновлён Гааном.
Перед браком со Склиаз крестился в православие, но не практикует ни одну из религий.
С 1996 года Гаан живёт в Нью-Йорке.
