Карэн Бадалов родился 28 марта 1965 года в Москве, в армянской семье. Окончил Московский институт стали и сплавов (МИСиС) по специальности «Физика металлов».
По профессии не работал, а поступил в Государственный институт театрального искусства (ГИТИС), на режиссёрский факультет, в мастерскую Петра Фоменко.
С 1993 года — актёр московского театра «Мастерская П. Фоменко».